近期有机硅行业景气度持续攀升，在供需优化、技术突破、高端需求爆发基础上，减产落地深化、龙头业绩改善等新动态凸显行业复苏韧性。供需端“反内卷”进入实质落地阶段，11月鲁西化工、合盛硅业先后牵头召开行业会议，明确“减产30%+涨价至1.35万元/吨”目标并细化监督机制。截至11月19日，核心产品DMC价格涨至1.32万元/吨，较10月末涨幅达20%，行业平均毛利润提升2650元/吨。叠加扩产周期收尾、政策淘汰小产能，供需格局底部反转信号清晰。

龙头企业经营率先回暖，行业集中度持续提升。合盛硅业三季度实现单季度扭亏为盈，归母净利润0.76亿元，其173万吨/年有机硅单体产能居行业首位，同时掌握碳化硅全产业链核心技术，高端粉料实现突破。鲁西化工40万吨有机硅项目已顺利投产，产能规模大幅提升。当前国内六大龙头企业产能占比达62%，为行业理性竞争奠定基础，仅东岳硅材因前期装置事故暂受影响。

需求与政策端利好共振持续。新能源汽车、光伏等领域带动高端需求激增，2025年1-9月国内表观消费量同比增19.6%，全球市场规模预计突破2800亿元。国产化替代加速推进，硅宝科技高纯度封装胶、合盛硅业人体硅胶相继打破进口垄断。同时全球环保法规趋严推动绿色工艺研发，国际标准年内更新超15项，行业正从低价竞争转向价值竞争。